Чи може Росія торгувати на рублі?

В усьому світі лише США на 100% використовують нацвалюту у зовнішніх розрахунках, застерігає професор Катасонов

Тема переходу Росії до своїх міжнародних розрахунках з долара та інших ключових валют на рублі періодично піднімалася нашими економістами і політиками.

Ще радянський міністр фінансів (згодом прем'єр-міністр) Валентин Павлов озвучив таку ідею в 1989 році, коли СРСР став задихатися від нестачі вільно конвертованої валюти. До практичної реалізації цієї ідеї не дійшло: Радянський Союз розвалився.

Про спроби вивести рубль на міжнародну орбіту

Наступна «рублева» кампанія почалася в 2006 році. Її пік припав на літо 2008 року, коли у Санкт-Петербурзі було оголошено про відкриття Міжнародної товарно-сировинної біржі і урочисто заявлено, що на ній буде здійснюватися рублева торгівля нафтою та нафтопродуктами, а пізніше, після введення в експлуатацію газопроводу «Північний потік», також ф'ючерсна торгівля природним газом, теж на рублі. Минуло вже шість років з того часу, біржа працює абияк, рублеві угоди обчислюються чисто символічними сумами. Раніше Росія продовжує використовувати у своїй зовнішній торгівлі насамперед долари США, а в другу чергу - євро. Рубль знаходиться на задвірках.

Нарешті, періодично тема рубля як валюти міжнародних розрахунків піднімалася і піднімається під час зустрічей глав Росії, Білорусії, Казахстану, інших країн близького зарубіжжя при обговоренні питань створення Євразійського економічного співтовариства (ЄЕС) і Митного союзу (МС). Тут дещо реальне проглядається. У рамках ЄЕС (Росія, Білорусія, Казахстан, Таджикистан, Киргизстан) в період 2006-2012 рр. приблизно половина всього взаємного товарообігу країн-учасниць обслуговувалась за допомогою рублів. В першу чергу таке домінування рубля пояснюється тим, що приблизно половина всього товарообігу в рамках ЄЕС припадає на Росію. Росія зі своїми партнерами по ЄЕС та особливо щодо Митного союзу (в який, крім Росії, входять Білорусь і Казахстан) здійснює всі розрахунки в рублях.

Але в цій картині є цілий ряд «але».

По-перше, інші країни, що входять до ЄЕС і ТЗ, продовжують між собою економічне спілкування переважно з допомогою доларів (від 60 до 80%). В парі Білорусія - Казахстан частка рубля коливалася в останні роки в діапазоні від 15 до 30%. У торгівлі між іншими країнами близького зарубіжжя російський рубль присутня в гомеопатичних дозах.

По-друге, у Росії рублі переважають при розрахунках за імпорт (в 2006-2012 рр .. - 72% російського імпорту з країн ЄЕС). А ось при оплаті за російський експорт частка рублів набагато нижче - 46%. Справа в тому, що з Росії в країни близького зарубіжжя переважають поставки енергоносіїв, наші експортери вуглеводнів навіть зі своїми сусідами продовжують грати за правилами світового ринку, тобто вимагати за нафту, нафтопродукти, природний газ долари, у крайньому випадку - євро. З великими труднощами у 2008 році вдалося досягти домовленості між Росією та Білоруссю, що остання буде оплачувати наші поставки нафти і газу російськими рублями. Досі ця домовленість не виконується. Тут явно проглядається «валютний егоїзм» російських постачальників.

По-третє, ціни контрактів, навіть якщо валютою платежу виступає російський рубль, зазвичай виражаються у доларах - навіть в тих випадках, якщо мова йде про постачання товарів, що не входять в групу енергоносіїв. Навіть якщо в розділі контракту «Ціна» формально фігурує рубль, все одно використовуються формули, коригувальні ціну з урахуванням змін валютного курсу.

Примітно, що, як констатують експерти, жодної позитивної динаміки» у використанні рубля на пострадянському просторі за останні роки не спостерігається. Всі «замерзла» на дуже невисокою точці, відсоток використання рубля досяг своєї межі.

В порядку розради для тих, хто мріє про стовідсоткове використання рубля у зовнішніх розрахунках, повідомлю, що жодна країна світу не використовує національну валюту більш ніж на 50% своєї зовнішньої торгівлі. Данія в національній валюті укладає 46% експортних контрактів, Австралія - 28% (дані наукового співробітника Інституту Європи РАН Дмитра Кондратова). Китай за два роки майже потроїв частку юаня у зовнішньоторговельних розрахунках до 15%. Втім, є одне виключення - США, у яких частка національної валюти (долара) в міжнародних розрахунках наближається до 100%. Але навряд чи нам є сенс орієнтуватися на Дядька Сема, який протягом принаймні останнього століття домагався хитрістю і грубою силою світової гегемонії долара.

Економічні санкції та реанімація «рублевого патріотизму»

Повернемося до сьогоднішнього дня. У березні у нас почалася наступна кампанія виведення рубля на «міжнародну орбіту», і почалася вона не від хорошого життя. Події на Україні і навколо України, загрози економічних санкцій з боку Заходу вивели наше керівництво з летаргічного сну.

Питання про можливість підвищення ролі рубля і відходу від долара при експортних розрахунках було підняте на нараді у першого віце-прем'єра Ігоря Шувалова 24 квітня у зв'язку з антиросійськими санкціями Заходу. Тоді в апараті чиновника підкреслювали, що про примусове переведення навіть держкомпаній на рублеві розрахунки мова не йде, представникам компаній, найбільших банків, а також профільних міністерств і ЦБ було доручено обдумати це питання. Керівники великих компаній-експортерів заявили, що теоретично готові працювати в цьому напрямку, однак не впевнені в готовності до такої новації з боку своїх контрагентів.

Примітно, що більше експортерів нервують банкіри, які, ймовірно, більш чутливо вловлюють нові ризики, які можуть виявитися смертельними для банківського сектора. Банк «Росія», який перший удостоївся адресних санкцій, вже заявив, що взагалі не буде працювати на зовнішніх ринках, а всередині країни переходить виключно на рублеві операції. Дуже емоційно прореагував на початок антиросійську кампанію президент ВТБ Андрій Костін: «Починати треба негайно!» Це було його звернення до Центробанку та уряду про переведення розрахунків за зовнішньоторговельними операціями в рублі. Для початку Костін закликав відмовитися від долара трьох найбільших експортерів - «Газпром», «Роснефть» і «Рособоронекспорт».

Зазначені експортери не могли не прореагувати на заклики Шувалова і Костіна. «Газпром» заявив, що опрацьовує питання більш активного використання рубля у розрахунках. «Рособоронекспорт» по-військовому відрапортував, що до цього готовий. «Роснефть» дипломатично повідомила, що буде діяти у відповідності з валютою контрактів. Ще більш уклончив була відповідь «Газпромнафти». Компанія вивчає можливість переходу з доларів, але не на рублі, а на євро, а до однозначного висновку ще не прийшла.

Думки експертів

Реакція експертів на заклик влади до учасників зовнішньоекономічної діяльності переходити на рублеві розрахунки була неоднозначною. Були навіть полярні точки зору. Все це різноманіття думок переказати неможливо. Ось лише деякі думки. На сторінках ЗМІ виступив один колишній топ-менеджер нафтової компанії (анонімно) і заявив, що для нафтогазових компаній є сенс переходити в розрахунках на рублі: їх виручка в основному валютна, а витрати - рублеві. Правда, при цьому він обмовився, що нафтогазовим компаніям все одно буде потрібна валюта на погашення раніше взятих кредитів. І не зрозуміло, чи компаніям слід дозволити здійснювати частину експорту в доларах і євро (до повного погашення валютного боргу), то необхідно створити умови для купівлі валюти на російському ринку або безпосередньо у Банку Росії.

Голова ради директорів «МДМ банку» Олег Вьюгін вважає, що «кавалерійським наскоком» проблему не вирішити. Перехід до рублевих розрахунків може відбуватися лише еволюційним шляхом. Треба зміцнювати російську економіку і її конкурентоспроможність. Треба трансформувати російський валютний ринок, треба вносити корективи у валютне законодавство - і так далі, і тому подібне. Якщо буде прийнято політичне рішення, воно буде виконано, але формально, вважає колишній чиновник фінансово-економічного блоку уряду: «Ціни у контрактах можуть бути переписані у рублях, але при цьому буде багато-багато виносок, що ціна підлягає коригуванню з урахуванням валютного курсу, або є плаваючою, та інше. Доручення виконають, а реально нічого не зміниться».

Експертами висловлюється цілий ряд практичних рекомендацій щодо прискорення переходу до рублевих розрахунків. Одним із засобів називаються державні програми стимулювання експорту - кредити або гарантії в рублях. Це необхідно для того, щоб зробити рублевих не тільки наш сировинний експорт, а також високотехнологічний експорт. Пропонується також рублева кредитування зарубіжних покупців продукції обробної промисловості Росії.

Деякі автори звертають увагу не на комерційні та фінансові ризики переходу Росії до рублевих розрахунків, а на ризики військово-політичні. Згадують події минулого десятиліття в Іраку. Саддам Хусейн привів в сказ Вашингтон своєю заявою, що він відмовляється продавати нафту за долари і переходить на євро. Це була спроба арабського лідера зазіхнути на «святая святих» - систему нафтодолара. Лідер Лівії зробив ще більш «круте» заява про відмову не тільки від долара, але і євро на користь «золотого динара». Обидва лідера поплатилися своїми життями за спробу вирватися з нефтедолларового полону. Автори акцентують увагу на цій стороні питання, підтримують ідею переходу до розрахунків у рублях, але закликають до надійного забезпечення такого переходу допомогою зміцнення військової могутності РФ.

«Рублевий патріотизм»: уроки минулого

Після побіжного огляду різних думок висловлю свою власну думку. Я вважаю недоцільним переходити до міжнародних розрахунками в рублях. Ми вже це проходили в нашій історії. Ще в ХІХ столітті, під час реформ Олександра II, рубль став набувати рис конвертованої валюти і гуляти через кордон туди й сюди. Точної статистики немає, але дуже велика частина рублів зверталася за кордоном. Рубль став валютою, якій грали на біржах Берліна, Парижа, Відня. Висловлюючись сучасною мовою, рубль був досить волатильною» валютою, спекулянти його постійно піднімали і опускали. У цьому немає нічого дивного, оскільки валюти країн, у яких в експорті переважає сировина, особливо «волатильні». Мало того, що така «волатильність» дезорганизовывала зовнішню торгівлю Російської імперії, вона негативно позначалася і на внутрішній економіці. Адже у Росії був один рубль і для внутрішнього, і для зовнішнього користування.

Змучена таким «волатильним» рублем Росія почала думати, як би їй зміцнити рубль. І міністри фінансів Бунге, Вишнеградський, Вітте стали говорити про те, що це можна зробити лише одним способом: перетворити рубль на золоту валюту. У 1897 році в результаті грошової реформи С.Витте на світ з'явився золотий рубль. А потім Росія невблаганно покотилася до катастрофи, яка сталася через двадцять років, в жовтні 1917 року. Але про історію золотого рубля я розповім як-небудь наступного разу.

Прихильникам переходу до використання рубля у міжнародних розрахунках пропоную замислитися над простим фактом. СРСР на початку 1950-х років був, не в приклад нинішньої Російської Федерації, могутньою державою, володіючи золотим запасом понад 2000 тонн. Частка СРСР у світовій торгівлі була незрівнянно вище, ніж частка сьогоднішньої Росії. Сталіну деякі радники, а також сусідні країни (наприклад, Іран) пропонували перейти на використання у взаємній торгівлі радянських рублів. Однак Сталін акуратно відхиляв такі пропозиції.

Моє негативне ставлення до переходу на використання рублів у зовнішніх розрахунках не є оригінальним. Багато економістів чудово відчувають пов'язані з цим загрози. Ось що, наприклад, говорить на сторінках «Комсомольської правди» Михайло Делягін з приводу «рублевої ініціативи» нашої влади: «Щоб купувати нафту за рублі, наші партнери будуть закуповувати їх на нашій біржі. Зможуть накопичувати їх - і, при бажанні, організовувати спекулятивні атаки на нас. Рубль почне звертатися за межами Росії - а стежити за його глобальним зверненням на порядок важче, ніж тільки за внутрішнім».

Правда, М.Делягин вважає, що зазначені ризики можна буде лікувати за допомогою відродження валютного регулювання, знищеного в минулому десятилітті. Звичайно, можна спробувати і таку схему, але вона схожа на модель автомобіля з потужним працюючим двигуном і включеним ручним гальмом. Я маю на увазі, що владі через деякий час доведеться вирішувати дилему: або знову скасовувати валютне регулювання, або перетворювати його в «валютну стіну». У часи СРСР був другий варіант, він називався «державної валютної монополії».

Безумовно, у мене є свої пропозиції, як нам організувати міжнародні розрахунки в умовах посилення санкцій з боку Заходу. Вони ґрунтуються на досвіді СРСР, так і на сучасному зарубіжному досвіді. Але про це - в наступних статтях.

В.Ю. Катасонов, проф., д. е. н., голова Російського економічного товариства ім. С.Ф. Шарапова


© KM.RU

Автор: Евгений Плотский | Дата публикации: 14.05.14 |

Комментарии

Комментировать

ВКонтакте
FaceBook