Хто найбільше постраждає від санкцій проти Росії?

Visa і Mastercard першими відчують ефект бумеранга

Розхожа мудрість говорить, що санкції проти Росії легше для США, ніж для Європи, тому що американські компанії втратять менше бізнесу. Однак друга частина цього речення ось-ось стане неправдою - принаймні, до тих пір, поки російську економіку не почне карати Європейський союз.

Американські компанії Visa і Mastercard першими відчують ефект бумеранга введених санкцій. Їх втрати перевищать навіть ті прямі збитки, які понесе російська фінансова система від американських санкцій (за винятком відтоку капіталу з-за страху перед можливими в майбутньому каральними заходами).

У понеділок російський президент Володимир Путін підписав поправки до закону про національну платіжній системі, про що Visa і Mastercard нещодавно попередили інвесторів у своєму звіті про фінансові результати. Новий закон повністю підриває ті комерційні та технологічні моделі, які Visa і Mastercard використовують у Росії, де ці компанії обробляють близько 90% усіх операцій з картками.

Якщо Visa і Mastercard хочуть і далі працювати на російському ринку, їм доведеться зберігати дані про свої операції в межах Росії. Цей закон з досить розпливчастими формулюваннями також наказує їм поступитися «контроль» за своїми операціями російському центробанку або іншої організації з Росії, або ж внести додаткове забезпечення у центробанк в розмірі обсягу проведених за два дні операцій по обробці. Ах так, ще будуть штрафи в розмірі до 10% від вкладу щодо додаткового забезпечення день за припинення в односторонньому порядку надання послуг будь-якого банку.

Остання вимога є прямою відповіддю на американські санкції проти чотирьох російських банків, що належать друзям президента Володимира Путіна. Найбільший з них, банк «Росія», займає 16-е місце в країні за розміром активів. За обсягами своїх роздрібних операцій піддалися санкціям банки - це просто карлики: «СМП Банк» займає лише 30-е місце по приватних внесках, а у решти клієнтська база ще менше. Коли Сполучені Штати ввели санкції проти власників банків, клієнти «проголосували ногами». Банк «Росія» в березні втратив 5% приватних вкладів, а «СМП Банк» - 13%, хоча санкції проти останнього були введені в квітні: вкладники зрозуміли, куди дме вітер. У квітні напевно були подальші витоку капіталу, але за цей місяць даних поки немає.

Тим не менш, для російської фінансової системи та обслуговуючих її американських платіжних систем проблеми чотирьох банків були не більш ніж ледь помітним відхиленням кон'юнктури. Як заявляють Visa і Mastercard, на частку цих банків до відключення від платіжних систем припадало менше 1% від обсягу їх ділових операцій в Росії.

Звичайно, російські законодавці схилялися у бік відплати, коли розробляли відповідні заходи. Крім того, у них були цілком обґрунтовані практичні міркування. Комусь доведеться обробляти внутрішні платежі, навіть якщо США своїми санкціями завдадуть удар по всій банківській системі Росії. Тому підписаний Путіним закон також передбачає створення національної системи обробки банківських карт, якою буде керувати центральний банк. Цю технологічну задачу, швидше за все, вдасться вирішити до кінця 2014 року. Деякі російські оператори вже створили значну частину необхідного програмного забезпечення.

Visa і Mastercard повинні вирішити, чи залишаться вони в грі, конкуруючи з національною системою, або просто укладуть з нею певні угоди по обробці транскордонних операцій, як вони роблять в Китаї, де місцева платіжна система UnionPay володіє монополією на внутрішньому ринку, або як у Франції, де діє система Carte Bancaire.

Виконавчий віце-президент Visa з питань корпоративної стратегії Вільям Шиді (William Sheedy) сказав під час нещодавньої телеконференції: «Російський ринок - це колосальний бізнес для нас як для країни, і він розвивається швидше, ніж у будь-якій іншій країні, де ми працюємо в рамках глобальної франшизи». Однак за новим законом витрати, пов'язані з подальшим наданням послуг не в повному обсязі, переважують переваги.

Згідно з даними російського Центробанку, обсяг операцій за платіжними картками в Росії в четвертому кварталі 2013 року досяг 7,3 трильйона рублів (204 мільярда доларів). Якщо дві американські компанії обробляли 90% від цього обсягу, тобто близько 2 мільярдів доларів в день, то їм доведеться спільно внести вклад в Центробанк у розмірі 4 мільярдів доларів. Їх сукупна виручка в Росії в 2013 році, що дорівнює 0,1% від обсягу операцій, повинна була скласти близько 724 мільйонів доларів, хоча це напевно оптимістична оцінка: Mastercard заявляє, що на частку Росії припадає 2% від її загальної виручки, а це всього 167 мільйонів доларів.

Крім того, будуть штрафи за відмову від надання послуг; а ці компанії будуть змушені йти на такі заходи згідно з американським законодавством, коли почнуть діяти санкції.

Компанії платіжних систем ведуть переговори з Центробанком, намагаючись з'ясувати, які у них є варіанти. «Багато чого буде залежати від діалогу з Центральним банком Росії, який встановить правила і процедури для практичної реалізації нового закону, - заявив 1 травня під час телеконференції генеральний директор Mastercard Аджай Банга (Ajay Banga). - Що зовнішнє, внутрішнє, як стати більш внутрішнім, і чи зроблять нас більш внутрішніми клірингові дозволу і розрахунки? Або більше внутрішніми нас зробить щось інше? Незрозуміло».

Генеральний директор платіжної системи Visa Чарлі Шарф (Charlie Scharf) не може повірити в те, що Росія піде на витіснення американських операторів. «Якщо на секунду просто звернутися до дійсності, то ви побачите, що у нас сьогодні в Росії 100 мільйонів карт, - заявив він аналітикам. - І нікому, в тому числі Росії, не піде на користь відмова від обробки карт власних громадян. Тому ми сподіваємося, що в міру розвитку ситуації люди зрозуміють, що до чого».

Однак Росія, схоже, змирилася з втратою Visa і Mastercard в якості операторів з обробки внутрішніх платежів, якщо вони вважатимуть, що витрати, пов'язані зі збереженням цього бізнесу, в рамках нового закону занадто великі. Не виключено, що ці компанії в недалекому майбутньому зможуть обробляти лише транскордонні платежі своїх російських власників карт. Банга відзначає, що більша частина російських доходів компанії надходить від внутрішніх платежів.

В результаті дві великі американські компанії можуть втратити величезний ринок. Значні витрати понесе і російський платник податків, якому доведеться оплачувати створення національної платіжної системи. Крім того, виникнуть незручності для російських банків і їх клієнтів. Однак ці витрати будуть носити разовий характер, і в більш віддаленій перспективі національна платіжна система може виявитися досить прибутковим підприємством. Путінських радників надихає китайський досвід: UnionPay, чиї карти сьогодні приймають у 135 країнах, в даний час більше Mastercard, а за обсягами операцій ця компанія поступається лише Visa.

Американському уряду слід продумувати ефективність санкцій настільки ж ретельно і старанно, як це роблять європейські країни. Поки Visa і Mastercard втрачають більше, ніж придбає Україна.

Фото користувача Flickr Thomas Kohler

Джерело: фонд якісної політики, Bloomberg

Автор - Леонід Бершидський

Автор: Евгений Плотский | Дата публикации: 08.05.14 |

Комментарии

Комментировать

ВКонтакте
FaceBook