Обсяг російського венчурного ринку в 2013 році перевищив 3 мільярди доларів

Російський ринок венчурних угод склав 3,25 мільярда доларів в 2013 році, говориться в повідомленні консалтингової компанії j'son & Partners Consulting.

Всього в минулому році 278 інвесторів провели 419 угод, що дає середній обсяг угоди 7,7 мільйонів доларів. Обсяг угод cash-out (вихід компаній на IPO, обмін акціонерами своїх часток на гроші і подібні операції) склав 2,34 мільярда. Таких операцій було проведено 13. Із залученням нового фінансування (cash-in) було проведено 406 угод на суму 912,5 мільйонів доларів.

Серед інвесторів у кількісному відношенні найбільшу частку займають венчурні фонди (37,4 відсотка), також помітні засновники компаній, приватні і корпоративні інвестори: 27, 18,7 і 11,5 відсотка відповідно від загальної кількості. За кількістю інвестицій лідером названий Фонд розвитку інтернет-ініціатив (ФРИИ).

У загальній структурі операцій 36% становлять синдиковані угоди (коли вкладення виробляють кілька інвесторів). Найбільшу кількість фінансових операцій пов'язано зі стартапами, які займаються споживчої (B2C) продукцією. На них припадає 72% угод і 82% інвестицій.

За даними j'son, 71,4 відсотка угод відносяться до посівної стадії. На раунди A, B, C, D і виходів довелося 14,0, 4,7, 6,4 і 3,3 відсотка операцій відповідно. Порушення типової «воронки операцій» для стартапів в класі угод на раунді B ніяк не коментується консалтингової компаній. При цьому в цілому відзначається зрілість російського ринку, оскільки на ньому відбувається досить велика кількість як посівних угод, так і «виходів», за яких інвестори окуповують свої вкладення.

Причому на частку іноземних проектів довелося менше 15 відсотків угод, але вони залучили близько 30 відсотків усіх інвестицій. При цьому середній розмір інвестицій в цілому дорівнює для російських та іноземних стартапів. Це можна пояснити більшою часткою угод з іноземними стартапами на пізніх раундах.

За даними опитування респондентів, проведеного експертами консалтингової компанії, у поточному році очікується зростання венчурного ринку Росії на 20%. За підсумками 2013 року, частка венчурного ринку у структурі ВВП Росії становить 0,04 відсотка, що вчетверо нижче, ніж у США (0,17 відсотка), але порівнянно з показниками Китаю і Європи за третій квартал 2013 року ─ 0,03 відсотка і 0,04 відсотка відповідно.

Учасники ринку відзначають нестандартність методики, застосованої j'son Partners, з-за чого результати її дослідження розходяться, наприклад, з даними роботи консалтингової фірми PricewaterhouseCoopers і державного фонду РВК. «Методика j'son в даному дослідженні суперечить нормам, прийнятим у світі», ─ повідомила «Ленте.ру» керівник відділу досліджень компанії ФРИИ Маргарита Зобніна. Вона нагадала, що, наприклад, не прийнято вважати венчурними інвестиціями вкладення акціонерів у власний бізнес. Також для російського ринку не повинні враховуватися вкладення в іноземні стартапи.

«Ми дійсно відійшли від загальноприйнятої практики при складанні методики оцінки російського венчурного ринку. Справа в тому, що часто важко локалізувати країну роботи компанії», ─ повідомив «Ленте.ру» Володимир Байдин, керівник напрямку корпоративних фінансів компанії j'son Partners. Він зазначив в якості прикладу, що російський стартап може займатися розробкою в Таїланді, а продажі здійснювати в США. Аналогічна ситуація з інвестфондами, які можуть бути зареєстровані за кордоном, але діють переважно в Росії. Також Байдин нагадав, що 36% всіх угод ─ синдиковані, причому вклади учасників часто не вказуються, а інвестори можуть бути з різних країн. Тому консалтингова компанія прийняла рішення максимально врахувати російське участь у венчурному ринку.

По материалам: LENTA.RU

Автор: Евгений Плотский | Дата публикации: 14.05.14 |

Комментарии

Комментировать

ВКонтакте
FaceBook